Площадки для проведения торгов по госзакупкам могут лишится половины дохода

Перевод механизма госзакупок в электронный формат, запланированный российскими властями 2 года назад, снова может отложиться из-за противодействия со стороны рынка. Организаторов аукционных торгов не устраивает нововведение, поскольку из-за переноса расчетов на спецсчета в банки со специальной аккредитацией их доходы снижаются практически вдвое.

Обсуждение реформы госзакупок обсуждает на протяжении двух лет, разработка создана для формирования более прозрачной схемы. Соответствующая инициатива поддержана Минэкономики РФ и ФАС, перевод системы в электронный формат запланировано на 2018 год. Однако, участники рынка передали в Госдуму собственные поправки, которые, по их мнению, необходимы для нормальной деятельности.

В новом проекте, согласованным в правительстве в 2016 году, предлагается сменить модель работы финансовых площадок. Расчеты планируется перевести на банковские счета в аккредитованным финучреждениях. Сегодня работы ведутся по механизму обеспечительного взноса, а в дальнейшем предусмотрена его замена на банковскую гарантию. Согласно новому проекту, организаторы торгов смогут получать оплату за услуги по тарифному плану, сформированному правительством. Для обеспечения закупок предлагается установить лимит в 5 млн руб. от номинальной цены контракта.

Представители торговых площадок недовольны новыми решениями и подготовили собственные поправки к документу, которые уже переданы уполномоченным лицам. Организаторы предлагают вносить денежные средства вместо банковской гарантии, обеспечительные платежи вводить лишь для контрактов на сумму свыше миллиона, а от специальных счетов в аккредитованных банках отказаться вовсе. По мнению представителей площадок, такие условия сократят возможности для манипуляций и ограничат возможности для недобросовестных поставщиков.

Также торговые организаторы не согласны с сокращением доходов — при формировании механизма спецсчетов площадки будут терять до 80% собственного заработка.

Минфин принципиально отказывается предоставлять владельцам ИИС налоговый вычет

Проект закона, позволяющий увеличить лимит индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) до миллиона рублей, поддержан правительством РФ. Однако, сумма, которую возможно освободить от налогообложения, сохранилась на прежнем уровне — 400000 рублей. Только в данном формате Минфин готов принять законодательные изменения, сообщили в финансовом ведомстве. Эксперты прогнозируют минимальную эффективность указанных поправок.

Декабрьский законопроект, разработанный властями РФ, предполагает возможность повышения лимита для ИИС. На протяжении года с даты открытия счета владелец сможет увеличивать сумму средств на счете до 1 млн рублей. Сегодня по закону на счет можно внести не более 400000 рублей, минимального порога не предусмотрено. Каждый владелец ИИС имеет возможность пользоваться налоговыми льготами, инвестируя средства в фондовый рынок.

Введение новых пунктов в регламент ИИС, по расчетам авторов, должно усилить привлекательность вложения средств в активы фондов для частных инвесторов. Однако, инициатива не позволяет увеличивать налоговый вычет до соответствующего увеличившемуся лимиту предела, то есть до миллиона рублей. Другими словами, от налогов по-прежнему можно освободить лишь часть средств (400 тыс. руб).

В вопросе налогового вычета принципиальную позицию занимает Минфин, где готовы поддерживать нововведение лишь при условии «неувеличения налогового вычета».

Ограничения по вычету делает поправки бессмысленными, эффект от подобных изменений будет минимальным, считают представители брокерских компаний и инвестфондов. Не стоит ожидать от поправок существенного притока инвестиций или серьезной конкуренции для вкладов, подчеркивают эксперты, хотя и соглашаются с положительным направлением тенденции.

Сегодня активность инвесторов в РФ продолжает расти, даже на фоня воздействия санкций и экономической неопределенности, сообщают в Минэкономразвития. А по статистике ММВБ, рост индивидуальных счетов за 2016 год всего на 17 тыс. превысил число ИИС, открытых за 2015 год.

Глобальные инвесторы снижают запасы наличности и повышают риски

Мировые инвесторы за январь существенно сократили объем наличности, который был ранее сформирован. Смягчение риторики и монетарной политики большинства регуляторов позволяет участникам рынка принимать на себя повышенную рисковую нагрузку — это объясняет стабильный спрос на инструменты развитых государств, а также возрастающий инвестиционный интерес к активам развивающихся рынков.

Рынок сохраняет оптимистичное настроение относительно перспектив глобальной экономики, сообщают аналитики на основании недавнего опроса крупных портфельных управляющих. Более половины респондентов уверены в ускорении мировой экономики — их ожидания базируются на показателях статистики, демонстрирующих признаки роста экономики во многих странах, включая европейские государства, Японию, США и РФ.

Такая уверенность позволяет инвесторам рисковать. Дополнительным фактором для оптимизма глобальных управляющих служат результаты февральского заседания ФРС, по итогам которого ставка сохранилась без изменений, а в риторике регулятора не прослеживалось агрессии — эти сигналы для инвесторов снизили необходимость формирования значительных денежных позиций.

Запасы ликвидности управляющие направляют на приобретение активов развитых государств, число управляющих, нарастивших долю европейских акций, увеличилось на 23% — столь позитивной динамики не прослеживалось с весны 2016 года.

Также исследование показало, что опасения инвесторов относительно вложений в инструменты развивающихся рынков значительно снизились. Более того, на 5% увеличилось число участников рынка, наращивающих инвестиции в подобные активы. Эксперты считают, что сложившееся положение положительно отражается на экономиках государств, ориентированных на экспортное направление. Только на российском фондовом рынке инвестиционные вложения за 5 недель превысили $900 млн.

Однако, аналитики пока не готовы назвать спрос на акции развивающихся рынков устойчивым, поскольку многих управляющих беспокоят торговые американо-китайские войны и целостность блока ЕС.

Курс доллара не стабилен на фоне ожиданий выступления главы ФРС и заявлений Трампа

На вчерашней азиатской сессии американский доллар продемонстрировал достаточно резкое снижение. Ослабление валюты США основано на ожиданиях участников рыка заявлений от руководства ФРС по дальнейшему развитию монетарной политики, а также связано с первой отставкой президентом высокопоставленного лица — советника по нацбезопасности. Чиновник был отстранен, поскольку его обвиняют в сокрытии подробностей общения с представителями власти в РФ.

Долларовый индекс, демонстрирующий позицию американской валюты относительно ведущих валют, снизился на 0,16%, пара AUD/USD повысилась в стоимости на 0,5% на фоне позитивной информации о деловых настроениях в Австралии, а пара USD/JPY снизилась на 0,26%.
Китайский показатель потребительских цен увеличился на 2,5% за январь, что превзошло прогнозируемое значение и стало максимумом с весны 2014 года.

Динамика долларового курса нестабильная, так как участники рынка ожидают выступления руководстваФРС США, которое запланировано в двухэтапном формате — сначала перед американским Сенатом, затем — перед Палатой представителей. Оба выступления весьма интересны для трейдеров, которые надеются на намеки от Йеллен о сроках следующей корректировки ключевой ставки.

Накануне произошла встреча японского премьер-министра и президента США, которая значительно снизила риски, так как прошла лучше, нежели ожидалось. Руководящие лица согласовали дальнейшие действия и смогли найти общий язык в экономическом диалоге.

На долларовом курсе также отразилось недавнее выступление Д. Трампа, где лидер заявил о скором начале реформы налогообложения. Президент пообещал «феноменально» решить вопрос с налоговой системой, но отказался представить подробности дальнейшего развития этого вопроса.

Еще одним заявлением, отразившимся на глобальных рынках, стало обещание руководителя США пересмотреть основные договоренности Североамериканского торгового объединения (включающего Канаду и Мексику, помимо Америки), чтобы сформировать максимально выгодные условия для Штатов.

ЦБ разрабатывает меры регулирования криптовалют на российском рынке

Для большей прозрачности и открытости российского рынка финансов Центробанк планирует перевести электронную валюту в формат национальной. К началу второго полугодия регулятор планирует представить разработку, которая будет содержать ряд мер по регулированию на рынке операций с использованием биткоинов и аналогичных криптовалют. Такое заявление было сделано зампредом ЦБ на встрече представителей банковского сектора и руководства Центробанка РФ.

По словам О. Скоробогатовой, вводить запреты на оборот биткоинов или любых других электронных (частных, нерегулируемых) валют регулятор не собирается. Зампред ЦБ подчеркнула, что рынку необходимо понимание, что из себя представляет криптовалюта — актив или ценную бумагу, поскольку эти понятия несут принципиально разные риски и для банковского сегмента, и для граждан РФ. Представитель ЦБ отметила, что ненужно и неправильно запрещать подобные инструменты, ведь они участвуют в финансовом обороте РФ и используются многими участниками рынка.

По мнению регулятора, криптовалюта нуждается в статусе национальной денежной единицы, которая будет обращаться исключительно электронном формате, а операции с ее применением должны гарантироваться государством, как и прочие национальные валюты.

Ранее регулятором уже планировалось создание криптовалюты — в 2016 году ЦБ вел переговоры с финансовыми ведомствами по данному вопросу. Авторы инициативы предусматривали лицензируемуюэмииссию для российской криптовалюты, а также возможность ее обмена на другие денежные знаки. Основным отличием российской разработки от биткоинов была обязательная идентификация покупателя.

Стоит напомнить, что весной 2016 года именно российский регулятор первым признал знак bitcoin и согласился на регистрацию криптоденег. Правообладателем знака является А. Форк, учредитель ООО «Биткоин» и владелец патента на криптовалюту.

Ведущие эксперты выявили риски, максимально угрожающие инвесторам

На фоне грядущих европейских выборов инвесторы занялись страхованием рисков, но всегда есть вероятность некорректной оценки ситуации.
Ведущие эксперты оценили текущую ситуацию и выявили риски, максимально важные для инвесторов. Основными угрозами аналитики называют пять факторов, которые обязательно следует учитывать при формировании надежной стратегии риск-менеджмента.

1. Укрепление доллара
Эксперт Union Bancaire уверен, что резкое усиление доллара может нарушить процесс возобновления корпоративных доходов и ударить по экспортерам США.
Если инвесторы заинтересуются активами США, они начнут уходить с развивающихся рынков, которые стремительно обрушатся.

2. Снижение доходности облигаций
Потенциал увеличения стоимости ценных бумаг достаточно ограничен, а риск сокращения очень высок и постоянно усиливается, что повышает вероятность потерять все, считает глава OFI Asset Management.
Летом 2016 года доходность гособлигаций резко возросла на фоне ускорения инфляции и улучшения показателей макроэкономики. Рост доходности влечет более дорогое финансирование для компаний и увеличивает убытки инвесторов, подчеркивает эксперт.

3. Президент США
Большие надежды участников рынка на реализацию стратегии Д. Трампа формируют угрозу разочарования в политике нового лидера. Другими словами, избранник Америки может начать действовать совсем иначе, нежели ожидают инвесторы, что будет серьезным ударом для рынка, считает стратег NN Investment.

4. ФРС США
Одним из важнейших рисковых факторов экономисты называют риторику американского Федрезева. Немногие трейдеры ожидают увеличения ставки на мартовском заседании ФРС, большинство склоняется повышению ключевого значения в июне.
Однако, на фоне ускорения инфляции ФРС может раньше повысить ставку, что отразится на экономическом росте и снизит интерес рынка к высокорискованным инструментам.

5. КНР
Импульс экономического роста, исходящий от Китая, угрожает некоторым производственным отраслям Европы, остро реагирующим на рыночные изменения.

Ориентиром для глобального сегодня являются политические сигналы

Глобальные финансовые площадки переживают период сниженной активности и отсутствие динамики. Причиной такого положения является неоднозначность дальнейших перспектив американской экономики — избранный президент продолжает затянувшееся молчание относительно дальнейшей реализации собственной стратегии, предусматривающей ослабление регулирования для бизнеса и программу налогового стимулирования. Трейдеры находятся в утомительном ожидании, неопределенность позиции президента сковывает активность игроков.

Молчание Трампа останавливает инвесторов от значительных шагов и фундаментальных решений, что способствует формированию на рынке боковых трендов. Отсутствие динамики объясняется тем, что большинство участников рынка верят в исполнение главой США собственных обещаний, оглашенных в предвыборной гонке. Основанием для ожиданий служат некоторые шаги избранника Америки. которые свидетельствуют о решительном намерении лидера. Сегодня инвесторы ждут от президента США оглашения стратегии по развитию экономики. Дальнейшее молчание Д. Трампа может затянуть процесс ожидания до момента, пока не появятся явные сигналы о начале реформации или отсутствии таковой.

Главным аутсайдером рынка стала валюта ЕС, сильное давление на которую оказали последние европейские события. Положение в Евросоюзе таково, что негативное влияние на евро постоянно усиливается — грядущие во Франции президентские выборы и скандалы вокруг них повышают беспокойство инвесторов. Полностью обрушиться рынку Европы не дает хорошая отчетность в корпоративном сегменте. Индексы EUROSTOXX и САС 40 также демонстрируют постоянное снижение.

Можно заключить, что текущее состояние рынка полностью сфокусировано на политических факторах, которые создают неопределенность и оказывают значительное влияние на рыночную динамику.

Зачем придумали бинарные опционы

Бинарные опционы стремительно ворвались на финансовые рынки лет 6-7 назад. Начиналось все с примитивных самодельных «приставок» для МетаТрейдера, а выросло в целую индустрию, которая стабильно и с большим успехом выкачивает из граждан то, что не удалось форексу.

Локальное давление на рубль оказала нефть, валютные интервенции ЦБ не отражаются на курсе

После 1,5-годового перерыва ЦБ РФ вновь начал проводить валютные интервенции, приобретая иностранную валюту, преследуя интересы Министерства финансов РФ. В прошедший вторник на валютном рынке регулятором был проведен ряд сделок по покупке валюты, совокупная стоимость которых превысила уровень в $100 млн. Но остановить рост рублевого курса данные действия не смогли даже при сопутствующем снижении нефтяных котировок.

07.02.17 года регулятор впервые вернулся к практике валютных операций на внутреннем, которых не наблюдалось со стороны ЦБ около полутора лет. На текущий момент валютные рыночные операции регулятор совершает от лица Минфина и в интересах бюджетной организации. Валютные интервенции проводятся на сверхдоходы бюджета, сформированные благодаря повышенной стоимости нефтяных активов.

Посредством покупки валютных активов на рынке Минфин параллельно решает две задачи: повышает запасы Резервного фонда страны и сдерживает чрезмерное укрепление курса российской валюты. За прошедший годовой период рублевый курс увеличился в стоимости более, чем на 30%, а с января 2017 года валюта РФ укрепилась на 4% относительно доллара США. Столь сильная волатильность негативно отражается на российских экспортерах, заявил представителю Bloomberg вице-премьер РФ.

Российский рынок заметно отреагировал на начало валютных операций регулятором, но колебания быстро смягчились. Эксперты считают первоначальную реакцию обычным эмоциональным всплеском, поскольку по мнению некоторых из них общий объем средств, выделенных на интервенции, весьма незначителен для рынка в целом.

В ближайшее время интервенции регулятора не окажут значительного влияния на валютные пары, прогнозируют эксперты. Многие аналитики указывают на сохранение интереса зарубежных инвесторов к валюте РФ, который поддерживается повышенной прибыльностью операций carry trade. какое-либо влияние покупок валюты регулятором может отразится на рынке лишь в марте — в период сезонного спада рыночной активности.

Российская валюта упорно стремится к росту, несмотря на санкции и операции Минфина

К закрытию прошлой торговой недели рублевый курс находился по серьезным давлением, основанном на заявлениях Минфина о планируемых операциях по покупке иностранной валюты. Но уже в начале действующей торговой неделе динамика рублевого курса вновь вернулась к позитивному укреплению, чему способствовали жесткая позиция регулятора и увеличение стоимости нефтяных активов.

Ранее Центробанком ключевая ставка сохранилась без изменений. Более того, главой регулирующего ведомства было сделано заявление о снижении вероятности изменения базовой стоимости денег в I полугодии, как прогнозировалось ранее, на основании изменений на внутреннем рынке и во внешней экономике.
Такое положение вещей имеет и положительные стороны — сохранение ставки на текущей отметке будет служить для дальнейшего привлечения иностранных инвестиций в активы с фиксированной прибыльностью, комментирует эксперт.

Одновременно со стабилизацией курса российской валюты, на рынках стоимость барреля нефти (маркиBrent) достигла уровня в $57 и продолжила движение вниз в процессе торговли. Снижение нефтяных котировок произошло на фоне недавнего Американо-Иранского конфликта, произошедшего из-за очередного испытания оружия Тегераном.
США быстро вынесли ряд санкционных мер против некоторых иранских компаний и граждан, что мгновенно вызвало повышенную напряженность на сырьевом рынке.

Иран входит в мировой ТОП нефтепроизводителей. После недавней отмены санкций, государство принялось интенсивными темпами наращивать производство и налаживать международные поставки. Опасения, что Америка вновь закроет нефтяной коридор из Ирана, что приведет к сокращению или отмене экспорта, поддерживают растущий нефтяной тренд, сообщают эксперты.

Под воздействием перечисленных факторов рублевый курс укрепился, и в ходе торгов цена валюты РФ удерживается вблизи уровня 58,7 относительно американского доллара, а по отношению к европейской валюте обменный курс составляет 63,14 рубля/евро.